Fidelity International, enflasyonun geçici bir şok olmaktan çıkıp piyasalar için yapısal bir unsur haline geldiğini söylüyor. Bu ortamda yatırımcıların göz önünde bulundurabileceği 4 önemli alanı belirtti.
Yatırım yönetimi devinin öne çıkardığı liste bankalar, yapay zeka tedarik zincirleri, enerji tedariği alanında faaliyet gösteren şirketler ve altından oluşuyor.
Fidelity’ye Göre Yapısal Enflasyon Neden Kalıcı?
Devlet bütçe açıkları, yapay zeka (AI) yatırımları, sıkı işgücü piyasaları, ticaret engelleri ve enerji arzındaki aksaklıklar: Fidelity, tüm bu gelişmelerin yapısal enflasyona yol açtığını belirtti.
Fidelity, ‘Enflasyon artık geçici bir gelişme olmaktan çok, kalıcı bir olgu olarak karşımızda duruyor’ dedi.
Fidelity’ye göre, gelişmiş ekonomilerde son altı yıldır hedefin üzerinde enflasyon yaşanıyor. Firma, merkez bankalarının ‘oldukça erken zafer ilan etmiş olabileceğini’ savunuyor.
ABD’den gelen veriler de bu yorumu destekler nitelikte. Tüketici fiyatları temmuz ayı sonu itibarıyla son 12 ayda yüzde 3,4’te sabit kaldı. Bu oran ABD Merkez Bankası’nın (Fed) %2’lik enflasyon hedefine oldukça uzak. Çekirdek enflasyon ise %2,5 seviyesinde gerçekleşti.
Hisse senetleri konusunda verilen tavsiyeler ise daha genel yapıda. Fidelity, fiyatlar yükselmeye ve tedarik zincirinde aksaklıklar devam etmeye devam ettikçe, bu gelişmelerden fayda sağlayabilecek şirketlerin takip edilmesi gerektiğini belirtti. Ayrıca, fiyat baskısı kalıcı hale gelirse çeşitlendirmenin de eskisinden çok daha kritik hale geldiğine dikkat çekiyor.
Dikkat çeken bir diğer unsur ise listedeki hiçbir çağrının bireysel şirketlere yönelik olmaması. Tüm öneriler sektör ya da ülke düzeyinde kalıyor.
Bizi X’te takip edin ve en güncel gelişmeleri anında yakalayın
4 Sektör Kazandırdı mı? Şimdiye Kadar Hangi Alanlar Öne Çıktı?
Fidelity herhangi bir endeks veya kod belirtmediği için, ilgili sektör endeksleri firmaya yakınlaşan getirileri ölçmek adına kullanılabiliyor. Listede bankacılık öne çıkıyor. Fidelity, özellikle Japonya’daki bankalara işaret ederek bu sektördeki kârlılık artışına dikkat çekiyor.
Japonya bankalarını izleyen Next Funds TOPIX Banks ETF yıl başından bu yana %42 yükseldi. Mizuho yüzde 40,76, Mitsubishi UFJ yüzde 40,2, Sumitomo Mitsui ise yüzde 29,8 değer kazandı.
Güney Kore, Tayvan ve anakara Çin’deki teknoloji şirketleri ise ikinci sırada geliyor. Fidelity, bu şirketlerin özellikle AI odaklı talebin artmasıyla oluşan kıtlıklar ve fiyat enflasyonundan olumlu etkilenebileceğini belirtti.
Bu sektörde, Güney Kore’nin KOSPI endeksi 2026’da %58,7 yükseldi ve volatiliteye rağmen güçlü bir performans sergiledi. SK Hynix yüzde 152,6 yükselişle neredeyse iki katına çıktı, Samsung Electronics ise yüzde 105,2 yükseldi.
Tayvan’ın teknoloji odaklı TAIEX endeksi yüzde 56 değer kazandı. Öte yandan Çin’in Hang Seng TECH Endeksi ise yıl başından bu yana yüzde 16,16 geriledi.
Sırada ise ABD, Avrupa ve Japonya’daki elektrik tedarik şirketleri var. S&P 500 Utilities Index yıl başından bu yana yüzde 0,17 gerilerken, STOXX Europe 600 Utilities endeksi yüzde 8,64 artış yakaladı.
Altın listenin son sırasında yer aldı ve özellikle elektrifikasyonla ilişkili metaller ve madencilik hisseleriyle birlikte değerlendirildi. Altın, 26 ağustos itibarıyla yıl içinde yüzde 7,38 değer kazandı. Yalnızca ağustos ayında ise yüzde 13,8 artış göstererek adeta sıçrama yaptı.
YouTube kanalımıza abone olun ve uzmanlardan yorumları, sektör liderlerinden analizleri kaçırmayın
