Yapay zeka (AI), Magnificent Seven hisselerini tek bir grup olarak değil, farklı cephelere ayırıyor. Plexo Capital’ın kurucu yönetici ortağı Lo Toney bu hafta CNBC’nin “Squawk Box” programında bu görüşünü paylaştı.
CNBC’den Jim Cramer ise birkaç gün önce yatırımcılara bu gruba yeniden göz atmalarını önerdi. Uzun yıllar süren AI yatırımlarının meyvesini vermeye başladığını savunan Cramer, ‘Artık alım zamanı’ dedi.
Magnificent Seven’da AI Bölünmesi: Kim Hangi Kampta?
Toney, bu yedi hisseye tekrar tek bir yatırım gibi yaklaşılmasına karşı çıktı. Kendisi artık iki önemli farkın öne çıktığını belirtti: Altyapı kontrolü ve bundan kar etme yeteneği.
“Hyperscaler” olarak adlandırılan bulut devleri muazzam AI veri merkezlerine yatırım yapıyor. Toney bu kategoride Google, Microsoft ve Amazon’u öne çıkarıyor. Ancak harcamalarının karşılığını alıp almadıkları henüz net değil. Bu sınav, yılın başından beri ikiye katlanan Nasdaq hisseleri için de geçerli.
Meta ve Apple ise Toney’e göre başka bir kulvarda. Bu şirketlerin bağımsız bir AI işine ihtiyacı yok. AI’ı, sahip oldukları reklam ve donanım işlerini güçlendirmek için kullanıyorlar.
Tesla ise üçüncü bir örnek. Şirket, AI’ı fiziksel ürün ve hizmetlere dönüştürüyor. Ancak bu yolun kendi kurumsal ve kârlılık riskleri var. Toney bu noktaya dikkat çekiyor.
Nvidia (NVDA) ise tamamen farklı bir köşede duruyor. Toney, çip üreticisinin esas kazancı müşterilerinin ekonomiyi ispatlamasına bağlıyken artık yazılım tarafında da gelir elde ettiğini vurguluyor.
Nvidia, 3 eylül’de açık kaynak AI platformu Hugging Face’i yaklaşık 12,9 milyar dolara satın almayı kabul etti. Nvidia’nın önümüzdeki bilanço açıklaması bu devasa harcamaların genel olarak karşılık bulup bulmadığının en net göstergesi olacak.
Google’ın AI Alanındaki Gücü
Kendi framework’ünü kullanan Toney, Alphabet’in Google (GOOGL) hisselerini favorisi olarak öne çıkardı. Google veri merkezlerine ve kendi özel çiplerine sahip. AI’ı arama motoru, YouTube, bulut çözümleri ve otonom araç girişimi Waymo üzerinden gelir modeline dönüştürüyor.
Toney, Google hisselerinin son bir yılda yaklaşık %42 yükseldiğini vurguladı. Wall Street’te hakim olan fiyat hedefi ise %25’lik bir ek yükseliş alanı bıraktı. Bu fark, Jim Cramer’ın son dönemde beğendiği diğer rakiplerden daha büyük.
AI kripto para piyasasında firmaların ekonomik dinamikleri değiştirmeye devam ediyor. Magnificent Seven hisselerinin tamamının birlikte hareket etmesi beklenmiyor. Hala bazı şirketlerin yatırımcıya harcama-kazanç dengesini kanıtlaması gerekiyor. Toney ise bazılarının şimdiden meyveleri topladığına dikkat çekiyor.
