Yeni bir rapor, Gerçek Dünya Varlığı (RWA) tokenize etmenin Latin Amerika sermaye piyasalarındaki yapısal verimsizlikleri çözebileceğini ve yatırım akışlarını hızlandırabileceğini öne sürüyor.
Bitfinex Securities El Salvador’un Latin Amerika Pazar Katılım Raporu, 20 Ağustos’ta yayımlandı ve RWA tokenize etmenin sermaye artırımı için ihraç maliyetlerini %4’e kadar azaltabileceğini ve listeleme sürelerini 90 güne kadar kısaltabileceğini belirtti.
RWA Piyasa Verimsizliklerini Kıracak
Rapor, bölgesel piyasalar için başlıca engelleri vurguluyor. Yüksek ücretler, karmaşık bürokrasi ve sınırlı yatırımcı katılımı, sermaye akışlarını yavaşlatmış ve hem girişimciler hem de yatırımcılar için erişimi kısıtlamıştır.
SponsoredRapora göre, bu sorunlar “likidite gecikmesi” olarak tanımlanıyor ve eski yapılar ile düzenleyici darboğazların piyasaların verimli çalışmasını engellediğini gösteriyor.
Tokenizasyon, bu engellere doğrudan bir yanıt olarak sunuluyor. Tahvillerin, hisse senetlerinin veya fonların blockchain sistemlerinde dijitalleştirilmesiyle, mülkiyet merkeziyetsiz hale geliyor ve daha verimli oluyor. Her bir token, bir varlığın bir birimini temsil ediyor ve bu da parçalı katılım ve daha geniş erişim sağlıyor.
Rapora göre, tokenizasyon ihraç maliyetlerini toplanan sermayenin %2-4’üne kadar düşürebilir. Listeleme süreleri birkaç aydan 60-90 güne kadar inebilir. Bu iyileştirmeler, Latin Amerika genelinde daha kapsayıcı finansal piyasalar yaratmaya yardımcı olabilir. Bitfinex Securities Operasyon Başkanı Jesse Knutson, tokenizasyonun Latin Amerika’nın finansal sektörünü önemli ölçüde değiştireceğini söyledi.
“Tokenizasyon, finansı yeniden düşünmek için nesiller boyunca ilk gerçek fırsatı temsil ediyor. Maliyetleri düşürüyor, erişimi hızlandırıyor ve ihraççılar ile yatırımcılar arasında daha doğrudan bir bağlantı kuruyor.”
El Salvador Öncü Oluyor
Bitfinex, Latin Amerika’nın, birkaç ülkedeki düzenleyici ilerlemeler nedeniyle tokenizasyon için benzersiz bir konumda olduğunu belirtiyor. El Salvador, 2021’de Bitcoin’i yasal para birimi olarak tanıdı ve 2023’te Tokenize Edilmiş Menkul Kıymetler için düzenlenmiş bir çerçeve oluşturan Dijital Varlık İhraç Yasası’nı (LEAD) kabul etti.
Bitfinex, LEAD kapsamında dijital varlık hizmet sağlayıcı lisansı alan ilk platform oldu. O zamandan beri, küresel yatırımcılara ABD Doları’na karşı bir koruma sağlamak amacıyla tasarlanan tokenize edilmiş ABD Hazine bonolarının trading’ini kolaylaştırdı.
“On yıllardır, özellikle gelişmekte olan ekonomiler ve endüstrilerdeki işletmeler ve bireyler, geleneksel piyasalar aracılığıyla sermayeye erişmekte zorlanıyor,” dedi Tether CEO’su ve Bitfinex Securities CTO’su Paolo Ardoino. “Tokenizasyon bu engelleri aktif olarak ortadan kaldırıyor.”
Son hamle, El Salvador‘un kendisini dijital finans alanında küresel bir lider olarak konumlandırma stratejisiyle de uyumlu. Bu ayın başlarında, ülkenin Bitcoin Ofisi, tamamen kripto para birimi ile yürütülecek mevduat, kredi ve ödeme hizmetlerine kapı açabilecek Bitcoin odaklı bankalar kurma planlarını açıkladı.
Analistler, bu tür kurumların tokenize edilmiş menkul kıymet girişimleriyle birleştiğinde, El Salvador’un alternatif finansal modeller için bir test alanı olarak rolünü güçlendirebileceğini ve blockchain tabanlı sistemlerin ana akım piyasalara entegrasyonunu hızlandırabileceğini belirtiyor.
