Fundstrat’tan Mark Newton, yatırımcılara teknoloji hisselerindeki düşüş fırsatını değerlendirmelerini ancak portföylerinde çeşitliliği korumalarını öneriyor. Yapay zeka (AI) bulut altyapı sağlayıcısı CoreWeave, geçen hafta %15’e yakın değer kaybetse de yüksek borçlanma maliyetleriyle mücadele etmeye devam ediyor.
Tüm şirketlere eşit ağırlık veren Equal-weight S&P 500 endeksi yaklaşık %6 kayıp yaşadı. Buna karşılık, manşet S&P 500 endeksi ise röportajdan sadece yedi işlem günü önce tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Teknoloji Düşüşü Fırsat mı Yoksa AI İçin Uyarı Mı?
Araştırma şirketi Fundstrat’ın küresel teknik strateji başkanı Newton, CNBC’ye verdiği röportajda, 2026 yılının “rotasyon yılı” olarak öne çıktığını belirtti.
Sağlık sektörü hisseleri yeni rekorlara ulaşmış durumda. Rotasyon, neredeyse %40’lık bir enerji rallisiyle başladı ardından teknoloji sektörüne kaydı.
Newton, son bir ayda farklı varlık sınıflarında volatilitenin arttığına dikkat çekiyor.
Geçen hafta teknoloji hisselerinde sert bir gerileme yaşandı ancak Newton’a göre eylül ayındaki yükselişin büyük bir kısmı hala korunuyor.
Buna rağmen yatırımcıların sektör geçişlerinde dayanıklı olabilmesi için portföylerini çeşitlendirmeleri gerektiğinin altını çiziyor.
AI Getirileri Borçlanma Maliyetlerinin Önünde Gidebilir mi?
CoreWeave hissesi yaşanan düşüşten sonra perşembe günü yeniden artıya döndü. Yatırımcılar ise şirketin yapay zeka altyapısı için ne kadar borçlanmak zorunda kalacağı konusunda halen temkinli.
Bu sırada Seagate, Western Digital, Intel ve Güney Koreli üretici SK Hynix dahil olmak üzere çip ve hafıza hisseleri de zayıf seyrini sürdürüyor.
Interactive Brokers’ın baş stratejisti Steve Sosnick, AI gelirlerine olan güvenin hisse senetlerini yükselen tahvil getirilerine rağmen güçlü tuttuğunu söylüyor.
Yatırımcılar AI’dan sağlanacak gelirin sınırı olmadığını düşünürse, %9 hatta %20’lik borçlanma oranlarının neredeyse hiç önemi kalmaz, diye ekliyor.
Fakat Sosnick, CoreWeave’in bu alandaki soru işaretlerini yansıtıyor olabileceği görüşünde.
Sosnick, S&P 500 endeks fonlarının %45 ve üzeri oranda teknoloji sektörüne yatırım yaptığını tahmin ediyor.
Teknoloji hisselerinde satış gelirse, ETF’ler ve endeks fonlarında da satış tetiklenebilir ve aşağı yönlü bir ivme yaşanabilir diye uyarıyor.
Steve Sosnick şunları belirtti: ‘İster isteyelim ister istemeyelim, aslında hepimiz portföyümüzde AI bulundurmuş durumdayız.’ dedi.
Steve Sosnick, Interactive Brokers baş stratejisti, CNBC aracılığıyla
Sosnick’in verilerine göre, teknoloji sektörünün %45’in üzerindeki ağırlığı, endeks getirilerini büyük ölçüde AI’dan elde edilecek kazançların borçlanma maliyetlerini aşıp aşmayacağına bağlıyor.
