Goldman Sachs müşterilerine daha fazla hisse almasını söylüyor. Sabah açılışında, Goldman ve toplam piyasa değeri 1 trilyon 600 milyar doları bulan üç rakip banka bilançolarını açıklıyor. Bu hamle, ilk sınavını burada verecek.
Bankalar, salı açılışı öncesinde bilanço açıklayacak. Goldman da bu grupta yer alıyor. Yani alım önerisi yapan kurum, bunu kendi bilançosuyla da desteklemek zorunda.
Goldman’a Bu Güven Nereden Geliyor?
Bloomberg’in aktardığına göre, stratejist Christian Mueller-Glissmann ve ekibi, önümüzdeki üç ay için hisse ağırlığını artırdı. Yani, portföyde normalden daha fazla hisse tutulmasını önerdi. Tahvil’ler de 12 aylık süreçte benzer şekilde “ağırlık arttır” notu aldı.
Temeldeki mantık şu: Petrol ve tahvil getirileri yükselirken hisse fiyat’ları ucuzladı, ancak şirket kârları düşmedi. Bloomberg Intelligence’a göre, analistler S&P 500 şirketlerinin bu çeyrekte kârını %25 artırmasını bekliyor. Goldman da bu beklentinin aşılacağı görüşünde.
Bankalar Ne Kanıtlamak Zorunda?
Citigroup ve JPMorgan için beklentiler çok yüksek. Analistler bu iki devin hisse başına kârını geçen yıla oranla sırasıyla %19 ve %17 artırmasını öngörüyor.
Nasdaq konsensüs tahminlerine göre, Wells Fargo için bu oran %7, Goldman Sachs için ise sadece %5 seviyesinde.
Tüm bu dört banka salı sabahı açılış öncesi bilanço açıklayacak. Yani Goldman’ın yükseliş öngörüsünün ardından, kendi bilançosu da aynı sabah piyasayla paylaşılmış olacak.
- Eğer bankalar beklentileri karşılarsa, güçlü bilançolar ve istikrarlı faizler sayesinde teknoloji dışı hisselerde de hareket başlayabilir.
- Beklentiler karşılanmazsa, tek bir bankanın tahminleri tutturamaması sorun olmayabilir; ancak zincirleme şekilde birden fazla banka beklentileri karşılamazsa, tüm piyasa üzerinde baskı oluşur.
Goldman’ın yedek planı ise tahvil’ler. Kurumun stratejistleri, tahvillerin artık portföylerde yük olmaktan çıkıp koruyucu rol oynamaya başlayacağını belirtti.
Bazı Yatırımcılar Neden Şüpheci?
S&P 500 endeksi rekorlara yaklaşmış durumda. Ancak şirketlerin çoğu bu seviyelerde değil. Barclays verilerine göre, S&P 500 şirketlerinin yarısından fazlası zirvesine göre en az %20 aşağıda işlem görüyor.
Yatırımcı Steve Weiss, bankaların yeni halka arzları memnuniyetle karşılayacağını ancak yüksek borçlanma maliyetleri nedeniyle birleşme tarafında temkinli kalacaklarını düşünüyor.
CBC’de Weiss şu ifadeleri kullandı: ‘Bence herkesin düşündüğü kadar kesin bir çeyrek olmayacak. Böyle kesin bir başarıdan söz edemeyiz’ dedi.
Portföy yöneticisi Jenny Harrington ise piyasadaki tepkinin bilanço sonuçlarından bile daha önemli olabileceğini söylüyor.
Harrington ‘Davranışlar, ham bilançodan çok daha fazla anlam taşıyacak’ diye belirtti.
Piyasanın üzerinde faiz bulutu dolaşıyor. Tahvil getirileri son 24 yılın zirvesinde ve KBW’den Tom Michaud’ya göre, faizler belirgin şekilde düşmeden banka hisseleri de baskı altında kalmaya devam edecek.
ABD enflasyon verisi ise çarşamba günü açıklanacak.
